Raadkamer van Rechtbank Amsterdam, 10 de Abril de 2008

Sprekergepubliceerd
Datum uitspraak10 de Abril de 2008
Uitgevende instantie:Rechtbank Amsterdam

RECHTBANK AMSTERDAM

Parketnummer 13/845024-05

BESCHIKKING

op het op 7 december 2007 ter griffie van deze rechtbank ingekomen bezwaarschrift tegen de kennisgeving van verdere vervolging van:

[verdachte],

geboren te [geboorteplaats] op [geboortedatum] 1959,

wonende op het adres [adres].

  1. Inhoud van het bezwaarschrift

    Het bezwaarschrift richt zich tegen de op 30 november 2007 aan verdachte, die hierna [verdachte 1] wordt genoemd, betekende kennisgeving van verdere vervolging onder bovenvermeld parketnummer, waarbij hem te kennen is gegeven dat hij (verder) zal worden vervolgd ter zake van de feiten als omschreven in de aan deze beschikking gehechte fotokopie van die kennisgeving, waarvan de inhoud als hier ingevoegd geldt (bijlage 1).

  2. Procesgang

    De rechtbank heeft geconstateerd dat het bezwaarschrift tijdig is ingediend, heeft kennis genomen van de stukken in de strafzaak onder bovengenoemd parketnummer en heeft op 20 maart 2008 de officier van justitie, de verdachte en zijn raadslieden, mr. V.L. Koppe en mr. S.E. Eisma, beiden advocaat te Amsterdam, in raadkamer gehoord. Mr. Koppe heeft gepleit overeenkomstig aan de rechtbank overhandigde pleitaantekeningen. De officier van justitie heeft gerequireerd overeenkomstig de eveneens aan de rechtbank overhandigde notitie.

  3. Vaststelling van de feiten

    3.1 Fortis Bank Nederland (Holding) NV, verder: Fortis, heeft in haar dochter Nesbic Groep BV risicodragende deelnemingen in niet op de beurs genoteerde vennootschappen ondergebracht. Begin 1999 was [verdachte 1] directeur van Nesbic Groep BV; voor het nemen van beslissingen om te investeren of te desinvesteren had hij de toestemming nodig van de Raad van Commissarissen van Nesbic Groep BV (verder: de RvC), toen bestaande uit de heren [commissaris 1], [commissaris 2] en [commissaris 3].

    3.2 Een van die deelnemingen van Fortis begin 1999 bestond uit een belang van ruim 35 % in de besloten vennootschap Versatel Telecom BV, verder: Versatel. De aandelen werden gehouden door de commanditaire vennootschap Nesbic Venture Fund CV (verder: NVF CV), waarin Nesbic Groep BV als stille vennoot een belang had van bijna 95 %. [verdachte 1] was bestuurder van de beherend vennoot van NVF CV.

    De andere stille vennoot van NVF CV was voor 80 % eigendom van Nesbic Groep BV en voor 20 % van de besloten vennootschap Nestrust BV, verder: Nestrust, welke vennootschap werd gehouden door de managers van Nesbic Groep BV. [verdachte 1], n van die managers, bezat bijna een kwart van de aandelen in Nestrust.

    [verdachte 1] was tevens president-commissaris van Versatel.

    3.3 De RvC vond de grote deelname van Fortis in Versatel een te groot risico. De RvC wist dat een beursgang werd voorbereid maar had geen vertrouwen in het slagen daarvan, nog minder na een presentatie door de oprichter van Versatel. De RvC heeft daarom aan [verdachte 1] opgedragen (een deel van) de aandelen te verkopen.

    [verdachte 1] is hierover met [verdachte 2], die hierin mede zijn broer [verdachte 3] vertegenwoordigde, en [verdachte 4] in onderhandeling getreden. [verdachte 2] wenste dat de managers van Nesbic Groep BV als blijk van hun vertrouwen in de belegging risicodragend in zijn belegging zouden deelnemen.

    Bij brief van 12 maart 1999 (document D 2) heeft [verdachte 1] de RvC van het verloop van de onderhandelingen op de hoogte gesteld. In deze brief schreef hij in Dinvest, een participatiemaatschappij van de familie [verdachte 2 en 3], een genteresseerde te hebben gevonden en voorts:

    "Daarnaast zou een eventuele transactie bij voorkeur aan de volgende voorwaarden moeten

    voldoen:

    geen juridische, maar economische eigendomsoverdracht aandelen;

    de omvang van de transactie dient ongeveer gelijk te zijn aan de totale investering van

    NeSBIC Venture Fund C.V. en tegen een zodanige prijs per aandeel dat NeSBIC na deze transactie nog een substantieel belang houdt;

    er kan slechts sprake zijn van een zeer beperkt due diligence en in feite dient Dinvest als een stille partner van NeSBIC mee te lopen in de transactie;

    De reden voor de bovengenoemde voorwaarden is gelegen in de navolgende specifieke

    omstandigheden van VersaTel:

  4. Zoals bekend heeft VersaTel twee high yield bond offerings achter de rug (mei 1998

    respectievelijk november 1998). Hierdoor heeft de onderneming een open karakter

    gekregen. In het kader van de toekomstige financiering van VersaTel wordt een

    beursnotering in 1999 als een logische en gewenste vervolgstap gezien. Twee

    Amerikaanse investeringbanken, waaronder Lehman Brothers, zijn betrokken bij het

    proces van het onderzoeken van de mogelijkheden hiertoe. Een (gedeeltelijke)

    verkoop van het belang van NeSBIC in VersaTel aan een medeaandeelhouder dan wel

    aan een derde in het kader van het portefeuille-allocatie beleid zou in dit stadium

    een verkeerd signaal zijn en zou in de markt tot vele vaagtekens leiden.

    Men dient hierbij te bedenken dat de betrokkenheid van NeSBIC als onderdeel van

    Fortis en belangrijkste aandeelhouder van VersaTel (vanaf de oprichting van het

    bedrijf) met name voor de Amerikaanse obligatiehouders en investeringsbanken een

    belangrijke rol speelt;

  5. Ook een verkoop aan een bestaande medeaandeelhouder zou openbaar zijn aangezien

    in de twee voorafgaande memoranda in het kader van de obligatieleningen de

    aandelenverdeling vermeld is. Daarnaast is er momenteel tussen enerzijds Cromwilld

    Ltd. (vennootschap gehouden door de heer [persoon 1]) en anderzijds de overige

    aandeelhouders van VersaTel, te weten NeSBIC, het management, Paribas

    Deelnemingen en NPM, een verschil van mening omtrent het te voeren en gevoerde

    (financieel) beleid van VersaTel. Cromwilld heeft daartoe een verzoek tot een

    onderzoek bij de Ondernemingskamer van de rechtbank te Amsterdam ingediend,

    welk verzoek door de overige aandeelhouders ongegrond wordt gevonden;

  6. NeSBIC heeft via de aandeelhoudersovereenkomst als investeerder van het eerste uur

    en op basis van het feit dat zij procentueel gezien de grootste aandeelhouder in

    VersaTel het recht tot benoeming van de voorzitter van de RvC van VersaTel,

    hetgeen in dit specifieke geval van belang is. De RvC bestaat namelijk uit 4 personen

    en in geval de stemmen staken heeft de voorzitter de bepalende stem.

    De bovengenoemde aspecten zijn globaal en uiteraard zeer vertrouwelijk besproken met

    Dinvest. Daarnaast heb ik gendiceerd dat, indien NeSBIC definitief en formeel bereid is om transactie uit te werken, de prijs per aandeel op een niveau zal liggen van tenminste 25 -30 % boven de in mei 1998 objectief vastgestelde waarde per aandeel. Op dat tijdstip vond de meest recente emissie plaats, waarbij Paribas Deelnemingen, NeSBIC CTE Fund en NPM Capital toetraden als aandeelhouder.

    De prijs per aandeel bedroeg f. 5,10 bij een totaal aantal aandelen (inclusief opties) van ca. 20 miljoen. Inmiddels is dat totaal mede als gevolg van de warrants die samenhangen met de

    twee high yield bond offerings en een nieuw optieprogramma gegroeid tot ca. 26 miljoen. Bij een huidige vraagprijs van f. 6,50 - f. 7,= per aandeel zou de ondernemingswaarde aldus op f. 169 miljoen - f. 182 miljoen worden vastgesteld.

    Bij een gewenste omvang van de transactie ter grootte van de huidige investering van NeSBIC Venture Fund ad ca. f. 15,8 miljoen zou e.e.a. betekenen dat NeSBIC een pakket verkoopt dat een belang vertegenwoordigt van ca. 9,3 % (bij een prijs per aandeel van f. 6.50) tot 8,7 % (bij een prijs per aandeel van f. 7,=). Hierna zou NeSBIC Venture Fund ruim 4,6 miljoen aandelen overhouden, hetgeen een belang betekent van 18 %. De gemiddelde kostprijs van NeSBIC's belang in VersaTel ligt op een niveau van f. 2,27 per aandeel. Bij effectuering van de bovengenoemde transactie behaalt NeSBIC een IRR van ca. 60 %.

    Zoals ik tijdens eerdere RvC's naar voren heb gebracht, hecht ik er aan ook nu te vermelden dat ik het huidige risico / rendementprofiel van onze investering alles overwegende nog immer voldoende aantrekkelijk acht om het in de afgelopen jaren opgebouwde belang in zijn geheel te handhaven.".

    3.4 In april 1999 zijn de aandelen Versatel gesplitst in de verhouding 2:1. NVF CV hield daarna ruim 13,8 miljoen aandelen Versatel. Nesbic Groep BV hield daarnaast ook nog aandelen Versatel, ruim 1,2 miljoen stuks.

    3.5 Op 18 mei 1999 hebben NVF CV en de die dag opgerichte commanditaire vennootschap Dinvest Holding 20 CV (verder: Dinvest 20 CV) een bij onderhandse akte (document D 5) vastgelegde overeenkomst gesloten, krachtens welke Dinvest 20 CV tegen een aanstonds te betalen prijs van 15,75 miljoen gulden, namelijk fl. 3,50 per aandeel, een optie verkreeg op de aankoop van 4,5 miljoen aandelen Versatel.

    Wegens een tussen de aandeelhouders van Versatel geldende blokkeringsregeling konden op dat moment de aandelen niet aan Dinvest 20 CV worden vervreemd, althans niet zonder toestemming.

    In de overeenkomst is voorts bepaald dat het economisch risico verbonden aan het bezit van deze aandelen aanstonds overging op Dinvest 20 CV, dat Dinvest 20 CV jegens NVF CV aanspraak had op doorbetaling aan haar van dividend op de aandelen, dat NVF CV harerzijds de optie verkreeg de aandelen te verkopen en ten slotte dat de opties konden worden ingeroepen indien en zodra NVF CV tot verkoop bevoegd zou zijn.

    In de considerans van de overeenkomst, verder ook de optieovereenkomst, is nog vermeld:

    "Dinvest [20 CV] is bekend met het feit dat het management van Nesbic [Groep BV] thans (middellijk) risicodragend deelneemt in [Versatel]. Dinvest [20 CV] heeft als voorwaarde voor het aangaan van deze optieovereenkomst gesteld dat het management van [NVF CV] ook, voor een bedrag van in totaal NLG 400.000, (middellijk) zal deelnemen in de beleggingen van Dinvest [20 CV] zijnde het optierecht ingevolge deze overeenkomst c.q. de daaruit voortvloeiende koop van de Aandelen. [NVF CV] en het management van [NVF CV] hebben zich hiertoe akkoord respectievelijk bereid verklaard."

    Bij onderhandse akte van 25 mei 1999 is nader overeengekomen dat de opties ook ten dele zouden kunnen...

Om verder te lezen

PROBEER HET UIT

VLEX uses login cookies to provide you with a better browsing experience. If you click on 'Accept' or continue browsing this site we consider that you accept our cookie policy. ACCEPT